伟大的博弈《只有金融才能救中国》

文/Vince♫

很shame，全球人民在追求和谐地球，“关灯1小时”的时候，我却坐在明亮的教室听一个神奇的讲座。作者就是《伟大的博弈》的作者。但不得不说，我很lucky因为这讲座太NB了，估计胡总温总，听了他的讲座，也感叹，买糕的，这才是中国的未来

过去的两周，很庆幸，我连续听了3场神奇的讲座，高潮迭起。今晚算是彻底的顶峰了。First，3月23日，中国社会科学院美国研究所所长黄平.我高中曾梦想到中国社会科学院台湾研究所，当个出色的智库学者。黄所长的水平不用我废话.美国的好和坏都说的很清晰易懂.而3月27日的牛人是美国国际教育发展基金主席.周晓.第1次看到这个讲座我吓到了我们学校来那么大一个牛人.这类人该是去北大之类的.她很和蔼说的也很好.最可贵的就是她积极投身中国少数民族地区的发展事业特别是教育事业.另外.她向我ｓｅｌｌ了一个思想————敢于创业，敢于投身社会～后面有同学提问，害怕创业失败，她就说，年轻人怕什么失败，你们有的是时间和机会。

我被这位小布什都积极与其合影，美国共和党中央委员彻底的震惊了。也许我震点比较低。

当全球文青and愤青关灯１小时的时候，我又被今天的讲座震惊了～

这次的讲座者是中国证监会研究中心主任。祁斌。

也许你还不怎么熟，但是你该知道《伟大的博弈》吧，就是他中文翻译的。他清华毕业，在华尔街的高盛混过。后面回国在证监会任职。

先说说高盛。多年之前当我在上海台晚间的一个财经节目，听到一堆美国佬谈高盛，我仅仅知道这是家很牛的公司。甚至一直以为是中国的。上海台算是启蒙，我也借高考进入了大学的金融学习

现在大家应该都知道有高盛这么一家公司，而且是美国最牛的投资银行。这归功于美国的次贷危机。的确。５大投行的消失，不仅震撼到了美国人，很多中国人可能比９１１时偷乐的心态多了点悲情的感觉。

祁教授先和大家讲了下金融危机的过程，起源，评价。这只是热场。他用中国的三鹿的“三聚氰胺”来比喻美国的次贷～这之前我就看过郎咸就有过这样的看法。所以并不新鲜。

新鲜的在于他在华尔街的高盛经历和在证监会的经历。俗称爆料。

象MDSCDOCDS.这些金融衍生品。你去了解你就会发现美国的这些投资银行，商业银行多么的会赚钱～人家是赚钱了，穷人有楼住，投资者有钱赚～而中国呢，牛奶吃死孩子，国际形象打折。

当然金融衍生品不是错，错的是这些华尔街的牛人么，挖空心思的无限制的赚钱。比如雷曼兄弟，玩业务玩到表内业务杠杠３０倍，表外２００倍。简直是吓死人。

严峻的债务，一旦那些CDS崩溃，它的资产流动性将会彻底枯竭。倒闭只是２个小时的问题。

插一句，我很高兴他说的HEDGE FUND，Arbitrage我都知道，因为最近１个月都在煎熬的复习金融英语

为什么这些掌握美国３５０％ＧＤＰ的投资银行，死的那么惨？一是监管的问题。二是疯狂的追求利润，三是次贷的导火索

祁教授接着说，为什么世界不断的金融危机。从９０到０９年，几乎每年都有。亚洲金融危机算是比较大的。而今年更是１００年１次。我们很幸运可以看见 。

这就引出这次讲座的核心～“资本市场是国家兴盛的重中之重“

我们观察世界，会发现，资本无国界，有arbitrage的机会，马上就有大量的资金去追逐。而社会的发展，往往就是这些资本的作用发展起来的。

”资本“，或者是”金融“，可以说是国家的”心脏“，而其产生的货币则是血液。整个国家都需要货币。

那我们怎样总结这次的金融危机？祁教授说到了”泰坦尼克号“，这个时间的后果是各大西方国家搞了个协议。至此００多年。我们再也没有听说到”泰坦尼克号“第２～这是很有意思的。

美国资本市场发展这么多年，其实就要感谢３０年代的大萧条，许多证券，投资的法规都是这场浩劫的”补丁“这也使美国最大限度的发展经济～

卡耐基钢铁公司为什么这么牛？全靠摩根帮它运营资本，步步扩大规模。当时美国有句话”世界被“摩根”先生重组了一回。“很好的说明了资本的力量

我们知道美国是当今世界的ｓｕｐｅｒ ｐｏｗｅｒ很大程度是靠着资本。美国拥有世界上最大的股票交易所，最有实力的投资银行（危机前），最发达最值得信赖的股票市场，债券市场。这就是为什么中国外汇储备大多都是美国的国债和公司债券。

比较一下其他强国，日本，欧洲。

日本，自从”广场协议“之后，经济彻底裹足不前，《ＴＩＭＥ》说的”ＪＡＰＡＮ ＬＯＳＥ １０ＹＥＡＲＳ“而现在差不多是快２０多年，日本还是那么惨。你只要看看日本的首相换的那么快就知道原因。而日本的那些企业，你会发现世界远远落后于ｇｏｏｇｌｅ等新型科技。为什么会这样？一是日本的金融市场主要是银行导向型。一旦银行出现问题，经济会很惨。这也导致日本资本市场弹性差。二是日本的科技水平今年来大大落后于美国，看看ｇｏｏｇｌｅ就知道了。不过日本人好像比较钟情于发明机器人和新能源。这是个好势头。但成效很小。

欧洲。英国不用说，自从１战后没落。２战后则是沦为二流国家。只好跟在美国大哥后面跑。２００７年欧盟竞争力研究报告》说”欧盟在科技研发和技术创新上至少落后美国２８年“。这次金融危机更是绝对的摧毁了欧洲的经济。比如德国，经济增长最近才是１％，完全被中国拉在后面。

而最近闹的最凶的，法国。它的情况是个什么样子呢？工人大罢工，失业暴增。祁教授说的，法国什么时候拍卖中国文物，算是他混不下去了。果然，前久就在拍卖兽首。祁教授还讲了点法国的趣事。什么呢？说中国人去法国，买的最多的就是ＬＶ包。因为便宜国内１半。这可以说是法国为数不多的优势产品了？可是，中国这个山寨大国，怎么能放过？你去街上看看，满街都是ＬＶ。法国又输了中国一棋

好，现在回到中国。我们知道中国受到金融危机冲击很大，沿海很多企业都倒闭了。最近的统计数据也显示，中国的出口1月出口额904.5亿美元，下降17.5%，而2月份出口额跌至648.95亿美元，同比下降25.7%。贸易顺差也进一步减少，1月份当月贸易顺差391亿美元，2月大降至48.4亿美元。

中国经济到了该产业升级的时候了！

说到这个，我想起了去年的两个新闻。对于沿海企业的出口困境，温总表示***要扶持中小企业。而沿海大省广东的汪洋书记则说，中国要产业升级，不扶持。

这不仅是政策的斗法，更是现在中国企业的问题。那就是资本市场的融资问题。

很多中小企业很难从商业银行搞到贷款。因为中国那些国有银行总是喜欢那些大企业。而中国主要是一个银行导向型的金融市场。股票市场也是政策的因素很大。中小企业就不可能象美国的ｇｏｏｇｌｅ那样容易上市，拿到需要的资本。

这就是中国经济的现状。急需产业升级ｖｓ相对落后的资本市场

为什么我们会失去台湾？是因为我们输了甲午海战，更深层是我们清朝没有资本市场，海军都是李鸿章那些洋务派自己出钱。而日本则是发行国债，这直接导致了两国军事力量的差异。

为什么世界５００强大多是美国企业？还是因为美国的资本市场。

祁教授给中国经济开出的药方就是资本市场＋产业升级。

１。科技人才

２。创业精神

３。资本市场

４。结合机制

２００８年，中国的股票市场市值已经位列世界第３，与我们ＧＤＰ第３相衬托。这是个很好的开始。

而我们知道中国最不确的就是钱，银行的储蓄存款大的吓人。关键就是如何用好这些钱，如何鼓励消费，如何鼓励投资～

祁教授还指出，资本市场的发展有以下几点值得注意

１。并购

２。深化发行体制改革

３。创业板与海外交易市场

４。债券市场

５。创新产品

总的思路就是市场化。使资本的配置和利用由市场规律来决定。

这是中国发展最好的方式。

1913年的时候美国股市的规模和银行存款相比大致相当；一百年之后，这个比例变成了9比1，也就是说一百年下来，越来越多的金融资源离开商业银行走向市场，这是有必然性的，某种意义上证明了市场化的资源配置方式从长期来看是会胜出的。任何金融体系都有其成本，我们应该借鉴各国的发展经验和教训，选择一个对中国来说成本最低的方向去发展

17世纪：“资本洼地”荷兰迅速崛起

18世纪：“资本洼地”成为日不落帝国

19－20世纪：“资本洼地”美国成为世界第一强国

21世纪：中国成为新的全球“资本洼地”

我们可以看到，中国现在已经成为了世界资本的新好，这是中国资本市场发展的最好基础和条件。

据祁教授爆料，日本投资者现在很衷情于投资中国，过去１年日本的共同基金缩水９０％。而美国，欧洲经济更是不堪，中国则是最好的投资伙伴。

不得不说，解决中国经济的问题，千头万绪，但是抓住了资本市场这一棋，我们一定还会发展的更好～

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演讲完了，大家拍手拍到不行。教授讲了２个半小时，完全不停顿，而且举出的例子全是那种震惊全场的例子。

教授还很幽默。大家不时的在笑。

比如说，教授很喜欢别人盗版这本书，他觉得这书学经济的该人手一本。他说，最好多盗版，5块钱一本，多好。

人群之中，我挤到计算机前复制了他的讲座ppt~

题目叫“中央党校”

-------愚人节之后的补充------------------------------

上面的文章内容大多为祁教授的思路，我仅仅是总结和升华了下

谢谢指教

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