股市心理学《投资心理学＋行为金融学》

成功投资者的特征：

思维清晰，视角敏锐，总是能早于别人发现投资机会。

向前看，不会让过去的习惯主宰未来的投资行为。

从头来过的能力，不会向失败或打击低头。

为自己的行为负责，无论结果好或坏。

保持高度自尊。

对成功不懈追求。

积极的态度，不会消极地对待生活中的问题。

不依靠运气，而应用一以贯之的策略。

相信自己的决策。

目标导向型的观点。

良好的自我控制能力，抑制任何与成功背道而驰的个人倾向或特点。

非常自信。

对与资金及金融相联系的数字非常敏感。

具有投资嗜好，不是纯粹为钱，而是投资符合他们的兴趣，是专业爱好。

不轻易被他人或其他事情影响。

对投资充满热情。

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获得成功的心理经济学指导方针：

PROFITS体系构成了心理经济学的基础，同时意味着应该使你的内心世界与外部环境保持协调。

存在你的个人理性与市场理性两方面的因素，如果市场处于疯狂状态，你没有必要跟着疯狂。

主动的短期交易与更高的波动性、风险以及投机相联系。

短期交易与长期交易不同，需要采取不同的方法。

可以听取专家的意见，但必须由自己作决定。

在与其他投资者背道而驰时必须拥有足够的理由，不要为了反常规而反常规。

只有在无论如何你都会这么做时才选择于其他人相同的投资。

市场具备周期性，无论牛市或熊市持续的时间有多长，它最终会发生逆转。

不要不敢采取止损，这是在保护你自己的资金，并且可以积累经验。

短期投资在本质上不如长期投资稳定。如果你想成为短期投资者，问问你自己，当面对市场剧烈波动时，你是否能保持头脑冷静。

了解你得到的信息及其来源，正确地解读并利用这些信息。

理解短期与长期投资需要不同的策略。

不要爱上某项投资。

不要让没有根据的媒体故事主宰你的投资决策。

记住构成反常规主义的因素是正确的价值衡量加上一点直觉，而不是相反。

坚持你的决策，不要受其他因素影响而匆匆忙忙达成交易。

通过对基本价值的衡量，客观地判断是否存在过度反应。

自信、注重实效，在考虑睡眠因素后恰当地进行投资，相信自己的能力。

扪心自问，从各个角度看，这项投资是否能符合你的各方面需要。

确保你的投资方法简单易行、直接和连贯。

不要过度留恋某项投资，当不能从某项投资中获得更多利润时，要及时意识到这一点，并在它的价值出现相反变化之前选择离开。

股票市场接近或达到最高点，媒体权威对此津津乐道，沉醉于市场的繁荣之时，也就是你应该离开市场之时。

小心提防各种小道消息，千万不要在核实各种信息之前作出任何投资决策。

根据你的理智而不是情感行事。

花一点时间评价你以前的投资业绩。

设定明确的投资目标。

你生活状况的各方面是相互联系的，投资只是生活的一部分。

在大举改善经济条件之前，需要通过投资方法的微小调整逐步改变你的经济情况。

不要让矛盾的情感、不切实际的期望或摇摆不定的感觉主导你的投资。

吸取经验教训，包括好坏两个方面的经验教训，从而在下次投资时，可以做得更好。

投资理性指保持期望、偏好以及其他各种个人特征之间的平衡，而不是压制上述各因素。

保持思维及投资方法的灵活性，这样可以在市场出现变化时抓住投资机会，如果存在合适时机的话。

观察成功的投资者是如何将理性应用于投资方法的，并由此形成你自己的风格。

实事求是地对待你所观察到的风险以及投资所具备的真正风险。

耐心地对待投资将为你带来回报。

了解你自己的投资风格，从而你可以找到最合适你的投资策略。

不要采取一时兴起的行动，要投资于那些你的确有所了解的项目。

千万不要将借入的资金用于投机，以及在你无力承担后果时，千万不要利用保证金进行交易。

把握你所能承受的风险水平，判断自己是否能够保持心理上的舒适状态。

不要让那些缺乏职业道德的人通过那些令人炫目的利润预期激发你的贪欲，使你相信变得富有是轻而易举的事情，以为只要听从他们的建议，你就可以很快成为富翁。

每个人都有与你不一样的优先考虑的问题。

不要让轻信、骄傲自大或错误的希望使你变得容易上当受骗。

相信自己的能力，不要采取那些边缘性的方法。

不要像旅鼠那样追逐投机泡沫，那只会让你处于危险的境地。

股市活其他交易机会明天依然会存在。不要仅仅因为别人都在买进，就认为自己将错过机会。这扇谷仓的大门可能会关闭，但在其他地方会为你敞开另一扇大门。

不要把你的问题丢给专业人士。这是你的资金，要自己拿主意。

可以让你兴旺发达的真正财富取决于关系。

投资，而不要赌博。

PROFITS体系 P-3

个性、关系、特立独行主义、灵活性、信息、陷阱、策略

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成功的投资需要主观与客观两方面的综合评价，同时需要将外部市场与你的内心世界相融合。当这两个方面能够处在心理经济学的和谐状态时，便可以防止投资失误，以及当面临投资机会时，使自己处于容易获利的地位。

那些忽略左右人们行为的心理规律的人无法忽略人类本性－－无论是别人的本性亦或他们自己的本性，并倾向于用那些尚不完备的理论解释具体现象。

成功的关键在于超然物外。

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价格定位：在股价处于上升或下降之中时，后入市的投资者总是将后来的价格于之前的价格进行比较。他们不愿意改变自己长期持有的观点。

谷仓关闭效应：认为机会稍纵即逝，应该及时采取行动。

选择矛盾：无法在多个方案中作出投资决策。

决策偏好：一个范围较广的术语，可以用于解释选择偏好、思维定式等一系列偏好。其决策基础是一系列建立在短期利益上的行动。

处置效应：当股价跌到了其购买股票的价位时，无论如何不愿意卖出股票。

捐赠效应：赋予这些投资高于实际价值的价值。

意外收获：轻易获得的资金，而不是通过辛勤劳动积累的资金。

思维模式：考虑决策的方式。不要问：我应该卖出股票马？而应该问：我是否仍应该处于买方地位？

惯性效应：习惯于某种投资行为模式。

群体本能：与大众保持一致的倾向。

后见之明偏好：记住乃至强调过去的成功经历，淡化乃至忘记失败经历的倾向。

有效性错觉：你所感觉到的资金数量超过了真实情况，也就是说，你没有考虑到税收、通货膨胀等因素。

消极模仿：模仿其他人的欲望，主要模仿他们的表面特征，例如象征财富的装饰。

顺序偏好：也叫不可传递性，也就是投资者对各种投资方案的审查顺序是如何影响他们的选择的。

反应过度或反应不足：在群体效应的作用下市场以过度惯性运行的倾向。

过度自信：市场的高涨或成功的投资经历令投资者相信情况将不断往好的方向发展。

个人倾向偏好：在选择时受个人偏好影响的倾向。

期望理论：一种关于投资者如何将利润或损失的可能性与观察到的风险相联系的理论。

心理经济学：一种通过考虑无形因素、金融因素以及心理因素来对价值进行衡量的方法。

回忆偏好：对以往信息的回忆是如何影响当前的投资决策的。

代表性谬误：根据非常有限的信息预测投资结果的倾向。

风险厌恶：出于各种原因避免风险的倾向，可能是真正的风险，也可能只是投资者心中的风险。

雪球效应：也叫瀑布效应。一种建立在信息传递基础上的惯性效应。在这种情况下投资价格会出现没有明显的金融理由的变化。

社会资本：建立在特定关系网络基础上的金融结果。

稳定性错觉：认为市场或价格没有什么变动即意味着稳定性，而波动即代表不稳定性。

保持现状偏好：也叫投资惰性。即保持事物原来状态的倾向。

沉没成本偏好：根据所花费的时间、金钱以及获得这些投资所付出的努力而赋予投资额外的价值。

不确定性：从市场的角度讲是指导致波动的因素。

无形价值，构成公司总体价值的非金融因素。